Auch und gerade in Krisenzeiten können Aktienfonds für Anleger interessant sein. Die Stiftung Warentest legt in ihrer Zeitschrift Finanztest einen neuen Fondstest vor und sagt, welche weltweit anlegenden Aktienfonds besonders attraktiv sind: Als Grundlage fürs Depot empfehlen die Experten Indexfonds, aber auch marktnahe, aktiv gemanagte Fonds.

Mit Aktien investieren Anleger in Sachwerte. Sie werden Miteigentümer an Firmenvermögen, Maschinen, Immobilien, Marken und Patenten. Ein paar Anteile an einem weltweit anlegenden Aktienfonds machen Anleger also indirekt zu Teilhabern an weltbekannten Unternehmen. Das wird häufig übersehen, wenn vom hohen Aktienrisiko die Rede ist, schreiben die Tester.

Mit Aktienfonds steigen auch die Renditechancen der Geldanlage. In den vergangenen 30 Jahren hat der Weltaktienindex aus Sicht deutscher Anleger um durchschnittlich 8,4 Prozent pro Jahr zugelegt. Keine andere seriöse Geldanlage konnte da mithalten. Das heißt nicht, dass Anleger ihr ganzes Geld oder den größten Teil in Aktien¬fonds stecken sollten. Aber ganz ohne ist ein attraktiver Wertzuwachs kaum machbar.

Trotzdem ist das Aktienrisiko nicht für jeden tragbar. Alle, die ihre Ersparnisse zum Beispiel für einen späteren Immobilienkauf verplant haben, sollten die Finger von den Börsen lassen. Aktien auf Kredit sind ohnehin tabu.

Breite Streuung ist entscheidend

Wer sich an Aktiengesellschaften beteiligen, aber keine Firmenbilanzen oder Geschäftsberichte lesen will, nimmt am besten einen oder mehrere breit streuende Aktienfonds. Weltweit anlegende Aktienfonds investieren in alle Regionen, aber auch in verschiedene Branchen und unterschiedliche Währungen. Mehr Streuung geht bei Aktien nicht.

Wie aber sollen Anleger die richtigen Fonds finden? In Deutschland sind mehr als 10 000 Investmentfonds zugelassen, die Gefahr, einen schlecht gemanagten Fonds zu erwischen, ist groß. Finanztest untersucht seit vielen Jahren die Qualität von Investmentfonds. Diesen Test haben die Experten der Stiftung Warentest nun verändert und noch stärker auf die Bedürfnisse von Anlegern zugeschnitten.

Mit einer neuartigen Testmethode filtert Finanztest aus der großen Masse von Fonds diejenigen mit einem besonders günstigen Chance-Risiko-Profil heraus. Anleger können jetzt einfach erkennen, welche Fonds bei einem bestimmten Risiko die besten Renditechancen bieten. Und sie sehen auf einen Blick, welche Fonds den für sie maßgeblichen Vergleichsmaßstab übertreffen.

Wenige schlagen den Index

Neukäufer, die es möglichst bequem haben wollen, setzen einfach auf den Marktdurchschnitt, an dem die meisten Fondsmanager scheitern. Das geht am besten mit Fonds, die den Weltaktienindex MSCI World abbilden. Der Index wird fortlaufend von der US-Bank Morgan Stanley berechnet. Er enthält mehr als 1 600 Aktiengesellschaften.

Bei gemanagten Fonds ist die Sache komplizierter. Die Kunst eines Fondsmanagers besteht darin, die besonders erfolgreichen Aktien herauszupicken und Problemfirmen zu vermeiden. Dabei soll der Fonds aber nicht unberechenbar sein, sondern so ähnlich wie der Index laufen – nur eben besser.

Das gelingt auf Dauer kaum einem Manager. Aber Fonds wie der UniGlobal, der auch im Riester-Fondssparplan von Union Investment steckt, der MFS Meridian Global Equity A1 EUR und der Sarasin EquiSar Global erzielten in den vergangenen Jahren ordentliche Ergebnisse, ohne sich weit von der Marktentwicklung zu entfernen.

Fonds zum Kombinieren

Spannender wird es für Anleger, je stärker ein Fondsmanager von seinem Referenzindex abweicht. Solche Fonds sind ideal zum Kombinieren in einem Depot mit mehreren Aktienfonds.

Wie groß die Renditechancen dann sein können, zeigt etwa der langjährige Erfolg des Carmignac Investissement, der sich um den MSCI World nur insofern schert, als er den Index als Maßstab heranzieht. Mit dem eigenwilligen Anlagekonzept erreichte der 1989 aufgelegte Fonds bis heute eine vorzügliche Wertentwicklung. Aus einem Anlagebetrag von 1 000 Euro wurden bis heute deutlich mehr als 10 000 Euro.

Nach vielversprechenden Anlageideen abseits der MCSI-World-Ordnung suchen auch die Manager des Sauren Global Opportunities. Der Fonds hat einen hohen Anteil an Schwellenländern in seinem Vermögen und gehört zu den wenigen dauerhaft erfolgreichen Dachfonds.

Dachfonds investieren nicht in einzelne Aktien, sondern in andere Fonds. Das verbessert normalerweise die Risikostreuung, da der Fonds indirekt eine noch größere Zahl von Positionen halten kann als ein herkömmlicher Aktienfonds. Nachteilig sind die höheren Kosten, da ja neben dem Management auch die Gebühren für die eingekauften Fonds bezahlt werden wollen. Wenn ein Fonds aber dauerhaft so gut läuft wie der Sauren Global Opportunities, ist gegen das Konstrukt nichts zu sagen. Die höheren Kosten sind in den Berechnungen von Finanztest berücksichtigt und der Fonds hat trotzdem eine gute Bewertung geschafft.

Finanztest-Tipps:

Zielgruppe. Aktienfonds eignen sich für jeden, der sein Geld für mindestens zehn Jahre anlegen kann und auch dann ruhig schläft, wenn der Kurs mal längere Zeit tief im Minus steht. Je länger die mögliche Anlagedauer, desto besser sind die Chancen, beim Verkauf eine gute Wertentwicklung erzielen zu können.

Basis. Die beste Grundlage für den Aktienteil im Depot sind Aktienfonds Welt oder Europa, die den Markt möglichst breit abbilden. Das sind in erster Linie Indexfonds, aber auch marktnahe, aktiv gemanagte Fonds.

Auswahl. Von den Aktienfonds Welt aus dem aktuellen Test der Zeitschrift Finanztest eignen sich zum Beispiel folgende als Basisanlage: Die Indexfonds iShares MSCI World (Isin DE 000A0H GZR 1), ComStage ETF MSCI World (Isin LU 039 249 456 2) und db x-trackers MSCI World ETF 1C (Isin LU 027 420 869 2) und die aktiv gemanagten Fonds UniGlobal (Isin DE 000 849 105 1), MFS Meridian Global Equity A1 EUR (Isin LU 009 456 074 4) und Sarasin EquiSar Global (Isin LU 008 881 260 6).

Testergebnisse. Alle empfehlenswerten Fonds finden Sie im Internet unter www.test.de/fonds . Im kostenpflichtigen Produktfinder der Stiftung Warentest sind außerdem alle zur jeweiligen Fondsgruppe passenden Indexfonds (ETF) enthalten. Unter www.test.de/fondsfinder finden Sie eine kostenlose Fondsabfrage, mit der Sie prüfen können, wie gut Ihr Fonds im Vergleich zur Fondsgruppe und zum Referenzfonds dasteht.

Kauf. Günstig ist der Fondskauf über die Börse, den auch Kunden von Filialbanken verlangen können. Über Fondsdiscounter im Internet gibt es viele Fonds sogar ohne Nebenkosten.

Weitere wichtige Themen in der März-Ausgabe von Finanztest:

Tests und Reports: Carsharing, Mietkaution, private Krankenversicherung, Berufsunfähigkeitsschutz für junge Leute, Motorradversicherung

Unter der Lupe: Kreditkarte „FC Bayern Prepaid Card“ der Hypovereinsbank“, Gegenstandsschutz von Ergo und Ergo Direkt

Marktplatz: Die besten Zinsen, günstige Ratenkredite, Aktienstrategien im Test