Zur Welt kam Philip D. Murphy 1957 in der Nähe von Boston im US-Bundesstaat Massachusetts, 1979 machte er an der Harvard-Universität seinen Abschluss in den Wirtschaftswissenschaften und einen weiteren 1983 an der Universität von Pennsylvania.

Das Frankfurter Büro des US-Bankhauses Goldman Sachs leitete Murphy 1993-1997, er war 1997-1999 Präsident von Goldman Sachs Asien und 2003-2006 Senior Director des gesamten Unternehmens. Anschließend war er Bundesvorsitzender im Nationalen Finanzausschuss der Demokratischen Partei.

Der Senat in Washington ernannte Murphy im August 2009 zum Botschafter in Deutschland. Murphys Frau Tammy und seine vier Kinder Josh, Emma, Charlie und Sam leben mit ihm in Berlin. Murphy ist im Vorstand des US-Fußballverbandes USSF.